「信用小白」既能借貸也能投資 他繼承衣缽翻新P2P標會平台

台灣五家P2P業者10日共同簽署自律規範，明確定義網路借貸為「資訊中介」性質，要求業者不得向出借人提供擔保品或承諾保本保息，避免風險集中於平台而發生倒閉落跑事件。 2018年6月以來，中國大陸多家P2P網路借貸平台接連發生倒閉「暴雷潮」，讓許多投資人出借的資金收不回，淪為「金融難民」。造成事件發生的元凶，矛頭則指出P2P平台的「信用中介」性質。 不少投資人則擔憂這股風潮是否會吹向台灣？台灣五家P2P網路借貸業者10日共同簽署自律規範，除了要向投資人、銀行「喊話」自身營運沒有問題之外，也企圖要和台灣部分屬於「信用中介」的P2P業者做出切割。 中國P2P爆倒閉潮，元兇是「信用中介」 台灣P2P 平台主要是媒合放款、借款雙方。所謂的「信用中介」是指，當借款人違約時有保證買回的機制，也就是說，違約發生時保證賠給放款人，但實務上，當違約率上升超過預期時，平台支付不出來就面臨倒閉因此落跑，或是發假標來彌補虧損，演變成非法吸金。 中國大陸P2P平台之所以爆出「暴雷潮」，正是因為P2P平台已淪為「信用中介」性質，常見的型態則有違約保證買回、保本保息承諾，甚至是期限錯配。 舉例來說，由於一個長達7年的借貸案，投資人接受度自然不高，因此業者為了搶市場，就把7年期限拆分改成1年期限，好吸引民眾投資，同時平台提供「保證買回」機制。若一年之後沒人接手，平台就必須買回，當金額高過平台帳上現金時，就衍生出平台倒閉或是發假標的亂象。 鄉民貸執行長黃智康認為，中國大陸P2P平台淪為「信用中介」角色，這種運作等同對外暗示「報酬你來享，風險我來擔」，若P2P不須接受主管機關的金融檢查、也不管資本適足率，當然很容易倒閉，「但台灣不能走中國大陸野蠻發展的老路」。 台灣不走大陸P2P野蠻發展的老路 為了不讓中國P2P倒閉潮事件重演，包括鄉民貸、台灣資金交易所、商借町、必可以及好企貸等五家台灣P2P業者則仿效英國「先有自律才有法律」模式，發起簽署「網路借貸資訊中介業者自律規範」，明確定義網路借貸是屬於「資訊中介」。 所謂的「資訊中介」是指，業者不得向出借人提供擔保或是承諾保本保息，違約風險由投資人自行承擔，此舉能將風險各別分散到各別投資人身上，即使違約飆升，平台也不須因賠付而承擔債務，沒有跑路的必要。 舉例來說，假設原先平均報酬率為8%、違約損失2%，淨報酬為6%，當違約上升時，淨報酬就從原先的6%往下降，基本上傷及本金的機率較低。 向銀行喊話、區隔台灣「信用中介」P2P業者 其實早在2017年底，金管會同意備查銀行公會訂定「銀行與網路借貸平台業者業務合作自律規範」，但期間有部分銀行因擔憂風險問題，不願意提供P2P業者金流服務，而這一次5大業者出面簽署自律規範，表明營運面沒有問題，目的則是想向銀行「喊話」，盼望銀行能「重新接納」P2P業者。 另外，也企圖要與台灣屬於「信用中介」的P2P業者切割，因為目前仍有將近5成是屬於「信用中介」。加上先前金管會的公文上就已定義P2P屬於「資訊中介」，對於目前或未來做「信用中介」的業者是否適合在台發展卻遲遲沒有表態。業者也呼籲，金管會應該出面說明清楚。 黃智康無奈，「目前外界對於P2P其實印象不好，印象不好不是我們做不好，而是因為中國大陸爆雷，所以我們要先把這個印象去除掉，但是在台灣，有人做資訊中介、有人做信用中介，那我要怎麼區隔，只能做資訊中介的業者自己出來自律…」 撰文 葉佳華 2019-01-11 07:30 信傳媒：https://www.cmmedia.com.tw/home/articles/13764

台灣五家P2P網路借貸業者今（10）日共同簽署自律規範，明確定義網路借貸為「資訊中介」性質，規範中要求業者不得向出借人提供擔保或者承諾保本保息，避免風險集中於平台而發生倒閉落跑事件，讓投資人受到傷害。

P2P網路界帶在歐美運行良好，已有多家公司股票上市，是金融科技占比相當大的行業，但對岸卻風波不斷，頻頻發生倒閉落跑事件，民眾借出的資金無法收回，引發嚴重社會問題。

此次參與簽署自律規範的業者表示，對岸與歐美P2P最大的差異在於它們有「保本保息」承諾，由平台提供擔保，為借款人增加信用，此時平台就變成「信用中介」，違約發生時由平台賠付，因此風險全部集中在平台。當違約率上升超過預期時，平台就面臨倒閉，或者就發假票來彌補虧損，演變成為非法吸金。

另外一家業者表示，自律規範就是要填補現行法律的不足，由業者自發性的限制本身的商業活動，讓網路借貸能在正軌上運行而不會像對岸野蠻發展。

此規範還規定，不得將借款案的期限拆分，如：對岸會將五年期的借款包裝成為金融商品，拆分成半年為期的投資案，因此平台勢必要提供到期保證買回的機制，但到期時若市場投資人減少，無法順利到手，平台又沒有錢買回，投資人就會領不到錢，一樣會發生倒閉落跑的情況。

另外，規範限制業者不得在線下推薦投資個案，避免業者透過高昂的業務獎金，誘使不熟悉網路的老人投資，而且線下簽約查核不易，極易發生假標。同時，也建議業者於兼顧個資法的前提下，提供利害相關的出借人查核案件真實性的機制，以杜絕發假標得弊端。

據了解，參與此次的網路借貸平台共有五家：以個人貸款為主的鄉民貸、台灣資金交易所、商界町、從事企業貸款業務的必可以及好企貸等五家。

2019-01-10 16:33經濟日報 記者林子桓╱即時報導 
經濟日報：https://money.udn.com/money/story/5613/3585943

連郭台銘、李嘉誠都插旗　為何這個產業在台發展舉步維艱？ 一個簡單的數學問題，信用卡利息高達15%，但定存利率卻只有1%，那居中間角色的銀行賺了多少？倘若一個新的金融商品，可以實現低利息借款、高利率投資，借貸利息降到7%、定存利率可提升至7％，居中介角色只賺取手續費，這樣的投資生意是不是很難叫人不心動？ 連香港首富李嘉誠、台灣首富郭台銘都看準投資的P2P借貸平台事業（peer to peer lending，個人對個人網路借貸），為何近年來在台發展舉步維艱，甚至多家業者主動跳出來願意自律規範，還表態希望金管會來監理？ 一個簡單的數學問題，信用卡利息高達15%，但定存利率卻只有1%，那居中間角色的銀行賺了多少？倘若一個新的金融商品，可以實現低利息借款、高利率投資，借貸利息降到7%、定存利率可提升至7％，居中介角色只賺取手續費，這樣的投資生意是不是很難叫人不心動？ 這產業正是近幾年來相當火熱的P2P借貸，率先於英國興起，即為媒合個人借貸的網路平台；換句話來說，就是有閒錢的人能借錢給缺錢的人，缺錢的人則是能用較低的利率借貸，而居中的P2P平台實現直接借貸，不僅放款金額、利率與還款期限擁有較高彈性，信用評估、借貸媒合的資訊化透明度高，體現金融科技的優勢。

郭董、李嘉誠都看好　為何中國P2P仍有爆雷潮？ 近年來，富士康旗下成立P2P借貸平台「富金富」，主要鎖定藍領階級、目前針對自家員工與上下游供應商提供小額借貸，待經營穩健後將對市場開放；此外，向來投資眼光精準的香港首富李嘉誠，也早在2015年投資香港P2P借貸平台。

從郭台銘到李嘉誠都投資，顯示這項科技金融產業，未來發展潛力可期。 但自從去年中國發生一連串的「P2P暴雷潮」，一批批求助無門的金融難民，讓許多人不禁為之卻步，就怕隔一道海峽的台灣，也重蹈覆徹走上錯路。但目前已擁20多家P2P業者的台灣，有可能發生同樣的「爆雷潮」嗎？ 以2018年中國P2P市場崩塌現象來分析，可發現主要原因出在—— 中國官方放任野蠻生長，再加上沒有規範下，P2P平台喊出「保本保息」承諾，即為投資人、借貸人都可在此平台獲得一定利率的回饋。 但這項作法，正是將P2P平台推向「自行承擔」的高風險，即是遇到借款人違約、仍得支付投資人一定報酬，這導致一旦違約率飆升，平台得賠付的金額持續擴增，直到無法負荷程度，最後平台僅能無預警倒閉、投資人就只能含淚血本無歸。 台灣知名P2P業者鄉民貸董事長黃智康表示，這種形式就是典型的「信用中介」，就是平台承擔違約風險、流動性風險，儘管銀行產業也是採取信用中介，但銀行接受官方高度監管，得需擁有存款準備、接受金融檢查等等規範。

換句話來說，中國的P2P平台不受官方監管，又採取「信用中介」性質，將風險擴散至整個平台的投資人與借貸人，「失控的情形就發生了」，黃智康強調，「後果很顯然的我們都看見了，平台最終都是捲款倒閉逃跑。」 位處灰色地帶　P2P業者爭先提出自律規範 但目前台灣P2P平台產業，卻是隸屬於經濟部商業司管轄，金管會頻頻表示為了讓金融科技創新能有空間與彈性發展，因此P2P產業「不歸管轄範圍」；而這介處於灰色地帶的情況，讓台灣多家P2P業者相當著急，深怕一鍋好粥還沒開始煮，就全功盡棄。 因此台灣資金交易所、鄉民貸、商界町、必可與好企貸等5家P2P業者，主動提出簽署「自律規範」，其中最大的核心，即為要求業者要以「資訊中介」為定位，即是回歸最為單純的直接借貸、媒合服務，避免變相喊出「零風險、高報酬」的保本保息服務。

倘若以全球最早成立P2P借貸的英國為例，從未發生像是中國P2P倒閉詐騙的情形，專研金融科技專業的馮昌國律師指出，很大的關鍵就是「行業自律」，英國成立公會（P2P Finance Association）要求成員得誠實揭露風險與報酬資訊，即是落實「資訊中介」的性質。 中經院學者王儷容指出，英國劍橋大學替代金融研究中心針對亞太地區進行替代金融報告，顯示台灣仍遠遠不及中國、印尼等國家，顯示台灣的數位金融產業仍是「有很大的進步空間」，她認為P2P的發展，有助於數位金融產業發展，因此對業者願主動出面自律，她表示高度肯定。 台灣資金交易所處長簡政認為，P2P業者自律是提供民眾更有保障的服務；而同為簽署業者之一的好企貸總經理林敬堯表示，藉由簽署可借鑑其他國家的經驗，避免地雷區。 P2P產業在台發展腳步仍慢，但據了解，使用P2P借貸服務的民眾，多是在傳統金融機構借不到錢的族群，顯示P2P平台在台灣，確實有存在的其必要性。台灣P2P業者帶頭表示願意自律，可說是好的開始，但台灣的監管單位是否跟進監督，則是值得關注的重點。

撰文：廖元鈴／焦點新聞／今周刊攝影組／2019-01-10

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